Коксование под солнцем планирует выйти на биржу с проектом по производству кокса мощностью 3,69 млн тонн, общий объем инвестиций в который составит 4 млрд юаней.
2025-06-30
Вечером 30 июня компания Шанси Саншайн Кокинг Групп Ко., Лтд. (далее «Группа «Саншайн»») обновила проспект эмиссии (проект) для первичного публичного размещения акций на основной площадке Шанхайской фондовой биржи, возобновив попытку выхода на рынки капитала.
Как известно, Группа «Саншайн» начала подготовку к листингу еще в ноябре 2020 года, а в январе 2022 года обнародовала проспект эмиссии. Компания ожидала рассмотрения регуляторными органами более трех лет. В марте этого года ее заявка была временно приостановлена для обновления материалов для рассмотрения. Теперь, вооружившись последними финансовыми данными и промышленными планами, она вновь вступила в процесс листинга. Этот шаг отражает стратегическую трансформацию и прорывные усилия коксовой промышленности на фоне двойных углеродных целей Китая.
Как ведущее предприятие в промышленной цепочке по производству новых материалов на основе углерода, созданной правительством провинции Шаньси, путь Группа «Саншайн» к листингу является особенно показательным.
Ранее медленный прогресс IPO Группа Саншайн был обусловлен двумя факторами: во-первых, прохладным отношением рынка капитала к традиционным энергетическим и химическим отраслям; во-вторых, ужесточением требований к одобрению IPO. Теперь, когда рынок IPO демонстрирует признаки восстановления, сможет ли Солнечный коксовый завод, приверженная своей стратегии «циркулярная экономика + новые материалы», успешно пройти процедуру допуска к основной площадке Шанхайской фондовой биржи?
Группа «Саншайн» была основана в 1992 году. В первые годы своей деятельности компания занималась в основном обогащением и переработкой сырого угля, коксохимической и химической переработкой, собственным энергоснабжением, железнодорожными грузоперевозками и внешними поставками газа.
В 2007 году Группа «Саншайн» обеспечила раунд частного акционерного финансирования в размере 370 миллионов юаней с участием девяти инвесторов, включая Янгор Инвестмент, Группа Чинт и Шанхай Хунхуэй инвестиции. Однако последующие факторы, такие как финансовый кризис 2008 года и спад на рынке коксового угля, заставили Группа «Саншайн» отказаться от своих планов по первичному публичному размещению акций (IPO). В 2009 году компания рассматривала возможность обратного поглощения через ST Цзиньдин, но в конечном итоге это не удалось реализовать из-за различных сложностей. Примерно в 2019 году Группа «Саншайн» обеспечила себе еще один раунд финансирования. На сегодняшний день контролирующими акционерами и фактическими контролерами Группа «Саншайн» остаются Сюэ Дяньминь и его сын Сюэ Гофэй, которые совместно владеют 81,88% акций компании.
К ноябрю 2020 года Группа «Саншайн» завершила регистрацию консультанта по IPO в Управлении по регулированию ценных бумаг провинции Шаньси, что ознаменовало начало процесса первичного публичного размещения акций. В начале 2022 года Группа предварительно раскрыла свой проспект эмиссии (проект для подачи), добившись существенного прогресса в направлении IPO акций категории A, хотя на сегодняшний день она еще не успешно зарегистрирована на бирже.
Последний проспект эмиссии (проект для подачи) указывает, что Группа «Саншайн» является предприятием с замкнутым циклом производства, объединяющим обогащение и промывку сырого угля, коксование, переработку каменноугольной смолы и производство тонкой химии. Компания является членом совета Китайской ассоциации коксовой промышленности и отделения по производству технического углерода Китайской ассоциации резиновой промышленности.
На сегодняшний день компания неуклонно расширяет свою деятельность в сфере переработки и сбыта, опираясь на основу коксохимической промышленности, постепенно создавая два основных сегмента бизнеса: переработка угля и производство тонкой химии. Это позволило создать уникальную производственную цепочку с замкнутым циклом, адаптированную к особенностям компании.
Его высококачественные химические продукты получают в результате глубокой переработки каменноугольной смолы и включают в себя, в первую очередь, технический углерод, промышленный нафталин, модифицированный битум, карбазол, антрахинон, рафинированный нафталин, промывочное масло, легкое масло и фенольное масло. Многие из этих продуктов относятся к сфере новых отраслей промышленности, получающих ключевую поддержку со стороны провинции.
Группа «Саншайн» намерена привлечь 4 млрд юаней в рамках данного раунда финансирования, причем вся сумма будет направлена на такие проекты, как строительство коксовой печи мощностью 3,69 млн тонн в год, установки по переработке коксового газа в СПГ и завода по производству синтетического аммиака. Масштаб привлечения средств составляет 21,7% от общей суммы активов компании на конец 2024 года, что подчеркивает ее четкую цель использовать капитал для достижения стратегической трансформации.
Группа «Саншайн» заявила, что листинг компании представляет собой важную инициативу, направленную на полное использование и реализацию основных возможностей, предоставляемых высококачественным развитием, промышленной трансформацией и энергетической революцией провинции Шаньси, что позволит компании постоянно расширять и укреплять свои основные направления деятельности в области углехимической и тонкохимической промышленности. Одновременно, используя листинг в качестве возможности, компания стремится усилить влияние своего бренда, повысить свой авторитет в отрасли за счет дальнейшего совершенствования и оптимизации основных видов деятельности, а также расширения производственной цепочки и стимулирования высококачественного развития компании. Кроме того, листинг позволит внедрить более ориентированную на рынок систему управления, усовершенствовать механизмы деятельности компании и создать большую ценность для общества и акционеров.
Процесс листинга Солнечный коксовый завод является типичным примером традиционных углехимических предприятий, стремящихся к укреплению капитала. В условиях двойных целей по выбросам углерода коксохимическая промышленность переживает период усиления концентрации и ускоренной замены мощностей, при этом предприятия, обладающие технологическими преимуществами и эффектом масштаба, получат больше ресурсов. Обновленный проспект эмиссии не только отвечает на запросы регулирующих органов, но и знаменует собой важный момент для компании, которая может продемонстрировать рынку свою концепцию «традиционная промышленность + зеленая трансформация».
